14 May Tesorería post COVID-19

En estas semanas, muchas empresas se han visto obligadas a revisar sus estrategias, sus objetivos, sus presupuestos, etc … . Además, también han tenido que actualizar sus proyecciones de tesorería a corto plazo, así como aplicar medidas urgentes para preservar la liquidez:

• Aplazamiento de impuestos
• Solicitud de nueva financiación a través de las líneas de avales ICO.
• ERTE’s (Expediente de Regulación Temporal de Empleo).

Sin embargo, una vez se levante el estado de alarma, se iniciará la era Post COVID-19, y se abrirá otra gran incertidumbre:

¿Cuál será el efecto del COVID-19 en los flujos de caja a medio y largo plazo?

Existen estimaciones de todo tipo, unas más optimistas y otras más pesimistas, pero la caída del PIB nacional podría superar el 10%. Ante esta coyuntura, es imprescindible que las empresas actúen con rapidez y precisión, llevando a cabo una óptima gestión de la tesorería post COVID-19.

En este momento, desconocemos cuando se descubrirá una vacuna, si el confinamiento se prolongará mucho más tiempo, si habrá un repunte del virus en otoño, si habrá o no recesión económica, o si España necesitará ser rescatada. Lo que sí sabemos es que es necesaria una disciplina ejemplar en la gestión de la liquidez de las compañías para garantizar su futuro.

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Una parte positiva de haber pasado una crisis hace relativamente poco tiempo es que nos ha dejado las siguientes enseñanzas:

• Las crisis siempre son más largas de lo que esperábamos. Ahora que se habla de una posible recuperación en V ó U, hay que tener claro que la vuelta no va a ser fácil.
• El impacto del COVID-19 será distinto en cada sector, así como la recuperación, pero es seguro que se va a resentir toda la economía.
• Las ayudas y los financiadores nunca son tan ágiles, flexibles y accesibles como necesitan las empresas.
• Las empresas siempre tienen recorrido de mejora en la optimización del circulante y en reducción de costes.
• Las compañías que se anticipan y se preparan para los distintos posibles escenarios tienen más probabilidad de verse menos afectadas por las fluctuaciones del mercado.

En resumen, detallamos los aspectos más importantes a tener en cuenta para una correcta gestión de la tesorería post COVID-19:

• Para optimizar la liquidez es imprescindible implicar a toda la organización. No es cosa únicamente del equipo financiero o del Dpto. de administración, sino que se debe implicar a la Dirección General, el equipo comercial, compras, RRHH, producción…
• Se deben plantear los diferentes escenarios posibles, y efectuar proyecciones de ingresos y, sobre todo, de cobros, para cada hipótesis.
• Realizar controles periódicos de tesorería para detectar tensiones de liquidez y anticiparse a las necesidades de financiación.
• Prestar especial atención a la gestión del cobro y a la lucha contra la morosidad.

A continuación, incluimos un breve resumen de las actuaciones prioritarias para una óptima gestión de los cobros de clientes:

• Establecer / actualizar las políticas de crédito y cobro. Como es obvio, las políticas existentes antes de la crisis puede que no sean buenas en la era post COVID-19. Es imprescindible otorgar límites de crédito a cada cliente y respetarlos.
• Comprobar la solvencia de los clientes antes de conceder el crédito, discriminando a los malos pagadores, o exigiendo garantías o pagos por adelantado.
• Controlar periódicamente las ventas a crédito y los saldos por cobrar, vigilando el PMC (Período Medio de Cobro), y los retrasos.
• Renegociar las condiciones y formas de pago con los clientes, y optimizar los procesos de facturación.
• Gestionar correctamente las facturas impagadas.

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